L'assurance vie est-elle à capital garanti ?
Tout dépend du support choisi au sein du contrat. Une assurance vie n'est pas garantie « en bloc » : elle se compose de deux familles de supports aux comportements opposés.
Fonds en euros, garanti
Le capital est garanti par l'assureur, avec un effet cliquet : les intérêts crédités chaque année sont définitivement acquis. Rendement modéré, liquidité totale.
Unités de compte (UC), non garanti
La valeur fluctue avec les marchés (actions, obligations, immobilier…). Potentiel de rendement supérieur, mais risque de perte en capital.
Il existe une troisième voie, à mi-chemin : les produits structurés à capital garanti, logés en unités de compte mais assortis d'une garantie du capital à l'échéance assurée par la banque émettrice.
Quel rendement en 2026 ?
Le rendement moyen des fonds en euros servi au titre de 2025 s'établit à 2,6 % (source : France Assureurs, début 2026), stable pour la troisième année consécutive. Les meilleurs fonds en euros du marché, souvent boostés sous condition d'une part d'unités de compte, atteignent 3,5 % à 4 %.
| Support garanti | Rendement (réf. 2025/2026) | Garantie |
|---|---|---|
| Fonds en euros (moyen) | ≈ 2,6 % (2025) | Permanente (assureur) |
| Meilleurs fonds en euros boostés | 3,5 % – 4 % | Permanente (sous conditions UC) |
| Produit structuré à capital garanti | ≈ 3 % – 7 % (visé) | À l'échéance (émetteur) |
| Livret A (repère) | 1,5 % (depuis le 1er fév. 2026) | État |
Rendements passés non garantis. Le taux du Livret A est révisé le 1er août 2026 (révision semestrielle). Sources : France Assureurs, Banque de France.
Fonds en euros ou produit structuré garanti ?
Fonds en euros
- Garantie permanente + effet cliquet
- Liquidité totale, retrait à tout moment
- Rendement modéré (≈ 2,6 % en 2025)
- Idéal pour l'épargne de précaution sécurisée
Produit structuré à capital garanti
- Rendement potentiel supérieur, indexé sur un marché
- Garantie du capital à l'échéance seulement
- Dépend de la solvabilité de l'émetteur
- Capital immobilisé sur la durée du produit
Les deux ne s'opposent pas : au sein d'un même contrat, on peut combiner fonds en euros pour la sécurité immédiate et produits structurés garantis pour dynamiser une poche d'épargne de long terme.
La fiscalité de l'assurance vie en 2026
L'assurance vie conserve son avantage fiscal majeur : seuls les gains sont imposés, et uniquement lors d'un retrait (rachat).
- 📅 Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (personne seule) / 9 200 € (couple) sur les gains, puis 7,5 % (pour les versements < 150 000 €) + 17,2 % de prélèvements sociaux.
- ⏳ Avant 8 ans : prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % + 17,2 % de prélèvements sociaux, soit 30 %.
- 💶 Les prélèvements sociaux (17,2 %) sur le fonds en euros sont prélevés chaque année ; sur les UC, ils s'appliquent au rachat.
Fiscalité en vigueur en juin 2026, hors évolution législative. Ne constitue pas un conseil fiscal personnalisé.
Produits structurés à capital garanti éligibles à l'assurance vie
Note à Taux Variable Euribor Août 2026
Goldman Sachs
Rendement
+9,00%
par an*
Sous-jacent
Taux Euribor 12 mois
Durée
12 ans (échéance 14/08/2038)
Protection
-0%
MIF STRUCTURE RENDEMENT 4
BNP Paribas
Rendement
+6,25%
par an*
Sous-jacent
TEC 10
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
PYRITE 7
BNP Paribas
Rendement
+11,00%
par an*
Sous-jacent
iEdge Aerospace & Defense Transatlantic 10 EW Decrement 50 Points GTR
Durée
Voir documentation
Protection
-50%
PHOENIX TAUX SEMESTRIEL OCTOBRE 2025
Morgan Stanley
Rendement
+5,00%
par an*
Sous-jacent
Taux EUR CMS 10 ans Mécanisme simplifié
Durée
Voir documentation
Protection
-5%
M AMBITION 8
BNP Paribas
Rendement
+8,01%
par an*
Sous-jacent
sous-jacent iEdge ESG Transatlantic EW 20 Decrement 50 Points GTR
Durée
Voir documentation
Protection
-50%
GWS COUPON CALLABLE SEPTEMBRE 2025
BNP Paribas
Rendement
+8,50%
par an*
Sous-jacent
Euribor 12 mois
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
HORIZON TAUX DECEMBRE 2037
BNP Paribas
Rendement
+8,25%
par an*
Sous-jacent
Euribor 12 mois
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
YOMONI TRANSPARENCE 7
BNP Paribas Insurance B.V
Rendement
+7,00%
par an*
Sous-jacent
Euro CMS 10Y
Durée
10 ans
Protection
-0%
IMPULSION 5
BNP Paribas
Rendement
+6,10%
par an*
Sous-jacent
diversifié regroupant les 60 plus grandes capitalisations boursières européennes
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
M EQUILIBRE 6
BNP Paribas
Rendement
+6,00%
par an*
Sous-jacent
Taux EUR CMS 10 ans Mécanisme simplifié
Durée
Voir documentation
Protection
-103%
M RENDEMENT 11
BNP Paribas
Rendement
+4,75%
par an*
Sous-jacent
IEdge ESG Transatlantic SDG 50 EW Decrement 50 Points GTR Series 2 Mécanisme sim
Durée
Voir documentation
Protection
-50%
MIF STRUCTURE RENDEMENT 3
BNP Paribas
Rendement
+4,75%
par an*
Sous-jacent
stable ou en hausse par rapport à son Niveau Initial
Durée
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Protection
-0%
MIF STRUCTURE RENDEMENT 2
BNP Paribas
Rendement
+5,15%
par an*
Sous-jacent
sélectionne de manière systématique les 50 entreprises présentant les meilleurs
Durée
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Protection
-0%
M EQUILIBRE 5
BNP Paribas
Rendement
+5,00%
par an*
Sous-jacent
Taux EUR CMS 10 ans Mécanisme simplifié
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
MIF STRUCTURE RENDEMENT 5
Goldman Sachs Finance Corp International
Rendement
+4,75%
par an*
Sous-jacent
s à indices décrémentés
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
EURO RENDEMENT
BNP Paribas
Rendement
+4,75%
par an*
Sous-jacent
dividendes non réinv
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
OBJECTIF MENSUEL DÉGRESSIF LUXE AVRIL 2026
BNP Paribas
Rendement
+10,00%
par an*
Sous-jacent
MerQube Eurozone Luxury 10 Basket 50 Point Decrement EUR Index
Durée
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Protection
-50%
PYRITE 12
BNP Paribas Issuance B.V.
Rendement
+12,00%
par an*
Sous-jacent
supérieure ou égale à la barrière dégressive de remboursement automatique antici
Durée
Voir documentation
Protection
-50%
Parma PEA Juin 2025
Natixis
Rendement
+4,50%
par an*
Sous-jacent
MSCI EMU ESG Ratings Screened Sustainable Tilt Select 40 Decrement 5%
Durée
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Protection
-0%
Artema Juillet 2025
Natixis
Rendement
+7,25%
par an*
Sous-jacent
iEdge Transatlantic Clean Tech Leaders Decrement 50 points GTR®
Durée
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Protection
-0%
Sélection Souveraineté Europe
Natixis
Rendement
+10,50%
par an*
Sous-jacent
iEdge Europe Aerospace & Defense 10 EW Decrement 50 Points GTR Index
Durée
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Protection
-105%
M Ambition 7
Natixis
Rendement
+10,50%
par an*
Sous-jacent
Le mécanisme de décrément fixe en points sur l'indice qui accélère la chute de l'indice en cas de marché baissier
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Symbiose Décembre 2024
Natixis
Rendement
+6,50%
par an*
Sous-jacent
La condition de rappel anticipé qui nécessite une hausse de 5% de l'indice sous-jacent
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Artema Impulsion Novembre 2024
Natixis
Rendement
+9,00%
par an*
Sous-jacent
Le mécanisme de décrément fixe en points sur l'indice qui accelère la chute de l'indice en cas de marché baissier
Durée
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Protection
-0%
Elan Juillet 2024
Natixis
Rendement
+6,50%
par an*
Sous-jacent
Sur une durée de 8 ans et vu la nature cyclique des marchés financiers, il est peu probable que l'investisseur touche les huits coupons, en moyenne le produit détachera 4 coupons sur 8 ce qui reviens à l'équivalent d'un coupon de 3,25% par an.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
H Performance 55
Natixis
Rendement
+11,00%
par an*
Sous-jacent
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Artema Conviction
Natixis
Rendement
+6,70%
par an*
Sous-jacent
L'opportunité d'investissement sur ce fonds est accompagnée d'un niveau de risque substantiel sur le capital (perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent), le produit est donc adapté aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
H Rendement 57
Natixis
Rendement
+10,00%
par an*
Sous-jacent
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Irisea n°2
Natixis
Rendement
+6,25%
par an*
Sous-jacent
Avec un indice décrément et un dividende synthétique fixé à 5%, la probabilité de réalisation du rappel est considérée comme moyenne
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Elan Avril 2024
Natixis
Rendement
+7,00%
par an*
Sous-jacent
L'indice sous-jacent est un indice à décrément, où le potentiel de hausse est limité en raison du niveau élevé du dividende synthétique.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Avenir Durable n°2
Natixis
Rendement
+7,00%
par an*
Sous-jacent
iEdge ESG World SDG Decrement 5% NTR
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Artema Transition
Natixis
Rendement
+7,25%
par an*
Sous-jacent
La nature du sous-jacent, combinée aux conditions économiques actuelles, suggère une faible probabilité de réalisation d'un remboursement anticipé. Par conséquent, l'investisseur doit être prêt à maintenir son investissement jusqu'à l'échéance maximale de 8 ans.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
MMA Itinéraires Septembre 2023
Natixis
Rendement
+6,50%
par an*
Sous-jacent
Le niveau de risque associé à cet investissement est substantiel, avec une possibilité de perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent. Cela le rend adapté aux investisseurs ayant une forte tolérance au risque.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Obligation LCL Select AV (Novembre 2023)
Natixis
Rendement
+4,35%
par an*
Sous-jacent
Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
H Performance 53
Natixis
Rendement
+11,00%
par an*
Sous-jacent
Euro iStoxx® 70 Equal Weight Decrement 5 %
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
H Rendement 56
Natixis
Rendement
+10,00%
par an*
Sous-jacent
Le produit présente un risque substantiel sur le capital, avec une possibilité de perte partielle ou totale en cas de baisse importante du sous-jacent.
Durée
Voir documentation
Protection
-0%
Linxea Impulsion 14
Goldman Sachs
Rendement
+5,40%
par an*
Sous-jacent
Taux fixe, sans indice (obligation callable)
Durée
12 ans (échéance 30/06/2038)
Protection
-0%
YOMONI TRANSPARENCE III
SG Issuer
Rendement
+7,00%
par an*
Sous-jacent
Euro CMS 10Y
Durée
12 ans
Protection
-0%
YOMONI TRANSPARENCE II
SG Issuer
Rendement
+7,50%
par an*
Sous-jacent
Euro CMS 10Y
Durée
12 ans
Protection
-0%
Points de vigilance
Garantie ≠ marchés : seul le fonds en euros est garanti en permanence. Les UC (dont les produits structurés) peuvent perdre de la valeur en cours de vie.
Risque de l'émetteur : la garantie d'un produit structuré dépend de la solvabilité de la banque émettrice. Privilégiez les émetteurs de premier rang.
Frais : frais de gestion du contrat (souvent 0 € sur l'entrée chez les courtiers en ligne, ≈ 0,5–0,8 %/an sur les UC) qui réduisent le rendement net.
Disponibilité : la garantie d'un structuré ne joue qu'à l'échéance ; une sortie anticipée peut occasionner une perte.
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En résumé
- Support garanti
- Fonds en euros
- Rendement 2025
- ≈ 2,6 %
- Meilleurs fonds €
- 3,5 – 4 %
- Risque
- Faible
- Fiscalité
- Avantageuse (8 ans)
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