Taux de référence en direct
Euribor, €STR et taux 10 ans de la zone euro : valeurs actuelles et historiques. Les sous-jacents des produits structurés de taux, mis à jour automatiquement depuis la Banque centrale européenne.
Historique
Évolution sur les dernières années.
Euribor
Le taux interbancaire de la zone euro, sous-jacent des produits de taux à coupon Euribor.
TEC 10
Le taux à 10 ans français (OAT). Voir aussi le taux 10 ans zone euro ci-dessus.
Taux CMS
Taux de swap à maturité constante (CMS 10Y), sous-jacent fréquent des produits de taux.
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Source : Banque centrale européenne, ECB Data Portal. Données fournies à titre indicatif, potentiellement différées. Ne constitue pas un conseil en investissement.
Comprendre les taux de référence
Les taux de référence sont les taux d'intérêt du marché monétaire et obligataire qui servent de base au calcul de nombreux produits financiers : crédits, obligations et produits structurés de taux. Voici ce que recouvre chacun des indicateurs affichés en haut de page.
L'Euribor (1, 3, 6 et 12 mois)
L'Euribor (Euro Interbank Offered Rate) est le taux auquel les grandes banques de la zone euro se prêtent de l'argent entre elles. Il est publié chaque jour ouvré pour plusieurs échéances. L'Euribor 3 mois est de loin le plus suivi : il sert de référence à de nombreux crédits immobiliers à taux variable et aux produits structurés à coupon indexé sur l'Euribor. Plus l'échéance est longue, plus le taux intègre les anticipations de politique monétaire.
Le €STR (ou ESTER)
Le €STR (Euro Short-Term Rate), parfois écrit ESTER, est le taux d'intérêt au jour le jour de la zone euro, calculé par la BCE à partir des transactions réelles des banques. Il a remplacé l'EONIA en 2022 et constitue le point d'ancrage de la courbe des taux courts.
Le taux 10 ans et le TEC 10
Le taux 10 ans mesure le coût d'emprunt des États à long terme. Nous affichons ici le taux 10 ans de la zone euro publié par la BCE. En France, l'équivalent le plus cité est le TEC 10 (Taux de l'Échéance Constante à 10 ans), calculé à partir des OAT (obligations assimilables du Trésor). Ces taux longs influencent le niveau des rendements proposés par les produits structurés à capital garanti.
Le taux directeur de la BCE
Le taux directeur est fixé par la Banque centrale européenne pour piloter le coût du crédit et l'inflation. C'est le socle de tous les autres taux : quand la BCE le relève ou l'abaisse, l'Euribor et le €STR suivent presque immédiatement, puis les taux longs s'ajustent selon les anticipations.
Pourquoi ces taux comptent pour les produits structurés
Beaucoup de produits structurés de taux versent un coupon indexé sur l'Euribor (souvent l'Euribor 3 mois) ou sur un taux CMS. D'autres, à capital garanti, sont d'autant plus généreux que les taux longs sont élevés au moment de leur construction. Suivre ces taux aide donc à repérer les fenêtres favorables pour investir.
| Taux | Échéance | Ce qu'il mesure |
|---|---|---|
| Euribor 3 mois | 3 mois | Coût des prêts interbancaires, référence des crédits variables |
| €STR | Jour le jour | Taux au jour le jour de la zone euro (ex-EONIA) |
| Taux 10 ans zone euro | 10 ans | Coût d'emprunt long terme des États de la zone euro |
| TEC 10 | 10 ans | Rendement des OAT françaises à 10 ans |
| Taux directeur BCE | Pilotage | Taux fixé par la BCE, socle de tous les autres |
Questions fréquentes
C'est quoi l'Euribor 3 mois ?
L'Euribor 3 mois est le taux auquel les banques de la zone euro se prêtent de l'argent sur une échéance de trois mois. C'est le taux Euribor le plus suivi : il sert de référence à de nombreux crédits immobiliers à taux variable et aux produits structurés à coupon indexé sur l'Euribor. Sa valeur du jour est affichée en haut de cette page.
Quel est le taux Euribor actuel ?
Les valeurs de l'Euribor 1 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois sont affichées en direct en haut de page, mises à jour automatiquement depuis les données de la Banque centrale européenne. L'Euribor est publié chaque jour ouvré.
Quelle différence entre l'Euribor 1, 3, 6 et 12 mois ?
Il s'agit du même taux interbancaire, mais pour des durées de prêt différentes. Plus l'échéance est longue (12 mois plutôt qu'1 mois), plus le taux intègre les anticipations de hausse ou de baisse des taux directeurs de la BCE. L'Euribor 3 mois reste la référence la plus utilisée.
Qu'est-ce que le €STR (ou ESTER) ?
Le €STR (Euro Short-Term Rate), parfois écrit ESTER, est le taux d'intérêt au jour le jour de la zone euro, calculé par la BCE à partir des transactions réelles des banques. Il a remplacé l'EONIA en 2022 et sert de référence pour les taux les plus courts.
Qu'est-ce que le TEC 10 ?
Le TEC 10 (Taux de l'Échéance Constante à 10 ans) est le taux de rendement des obligations d'État françaises (OAT) à 10 ans. C'est la principale référence des taux longs en France. Le taux 10 ans de la zone euro, affiché sur cette page, en est l'équivalent au niveau européen.
Qu'est-ce que le taux directeur de la BCE ?
Le taux directeur est le taux fixé par la Banque centrale européenne pour piloter le coût du crédit et l'inflation. C'est le socle de tous les autres taux : quand la BCE le modifie, l'Euribor et le €STR s'ajustent presque immédiatement.
Euribor ou €STR : quelle différence ?
Le €STR est un taux au jour le jour (très court terme), tandis que l'Euribor couvre des échéances de 1 à 12 mois. Le €STR reflète le coût de l'argent au jour le jour ; l'Euribor y ajoute une prime pour la durée et le risque interbancaire.
Comment ces taux influencent-ils les produits structurés ?
De nombreux produits structurés de taux versent un coupon indexé sur l'Euribor (souvent l'Euribor 3 mois) ou sur un taux CMS. Les produits à capital garanti sont par ailleurs d'autant plus généreux que les taux longs sont élevés au moment de leur construction.
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