Comparer les produits structurés

Comment comparer les produits structurés ?

Deux produits structurés affichant le même coupon annoncé peuvent avoir des profils très différents. Pour comparer objectivement les meilleurs produits structurés, regardez au-delà du rendement affiché et confrontez systématiquement les critères suivants :

• Le rendement conditionnel : le coupon n'est versé que si le sous-jacent respecte une condition (au-dessus d'un seuil à une date d'observation). Un coupon élevé cache souvent une condition plus exigeante ou un risque plus fort.
• Le niveau de risque (SRI) : l'indicateur réglementaire va de 1 (faible) à 7 (élevé). Il synthétise le risque de marché et de crédit du produit.
• La barrière de protection du capital : elle indique jusqu'à quelle baisse du sous-jacent (par exemple -40%) votre capital reste protégé à l'échéance. Plus la barrière est basse, plus la protection est solide. Voir notre page sur les produits à capital garanti.
• Le sous-jacent : indice, action ou panier. Un indice à décrément ne se compare pas à un indice classique.
• La durée et la fréquence d'observation : un produit autocall peut être rappelé par anticipation ; la fréquence des constatations change fortement la probabilité de remboursement.
• Le montant minimum d'investissement et le distributeur (assurance vie, compte-titres).

Le tableau ci-dessus met en évidence, pour chaque critère chiffré, la valeur la plus favorable entre les produits sélectionnés. Pour aller plus loin, consultez notre guide complet des produits structurés ou la définition d'un produit structuré.